Глобальный сбой в мире технологий: кто выиграет от недостатка полупроводников — bumgames

Фото отсюда

Международные компании столкнулись с нежданным вызовом — нехваткой полупроводников, нужных для производства компов, электроники, систем управления авто и в остальных сферах. Глобальные компании — от Tesla до Apple — уже столкнулись с недостатком. Выиграть от этого могут производители, загруженные на много месяцев вперед. В этом материале управляющий партнер аналитической компании Borsell Research Евгений Шатов и его коллеги говорят, какая ситуация сложилась на рынке и за какими компаниями в данной нам связи стоит смотреть инвесторам.

Системная автопроблема

Наикрупнейшие мировые компании столкнулись с тем, что не могут в полной мере создавать свою продукцию. Недостаток уже коснулся либо коснется полностью всех отраслей, которые употребляют микросхемы: от производства телефонов, ноутбуков и компов до бытовой техники и даже каров. На начало 2021 года образовалась фактическая очередь на покупку полупроводников. В конце данной нам очереди встали автопроизводители: GM, Ford, Fiat Chrysler, Volkswagen, Renault, Субару, Nissan, Honda и Мазда.

Большая часть огромнейших производителей оценивают урон в млрд баксов. GM уже закрыла две южноамериканские фабрики, уменьшила создание в Корее и в итоге урезала прогноз прибыли на 2021 год на $2,5 миллиардов. Ford также заявил, что в 2021 году уменьшит создание на 10–20%. Компания предсказывает сокращение выручки на $1–2,5 миллиардов. Модель just-in-time сыграла злую шуточку с производителями каров. За редчайшим исключением на начало 2021 года у их не было припаса полупроводников. В отличие от Тойота, чей припас дозволил ей повысить собственный годичный прогноз по прибыли на 54%.

Неувязка автопроизводителей носит системный нрав. Наикрупнейший в Европе производитель каров Volkswagen AG понизил создание на 10-ки тыщ каров, а Daimler AG заявил, что делает все вероятное, чтоб свести к минимуму воздействие узеньких мест в поставках в отрасли. Автопроизводители обычно употребляют относительно обыкновенные микросхемы, но так как авто Tesla Inc. и VW больше полагаются на программное обеспечение, вырос и спрос на наиболее маленькие полупроводники.

Текущие трудности появились из-за сложных цепочек поставок и ошибок планирования. К примеру, главные поставщики электрических компонент для Volkswagen — это Bosch и Continental, также базирующиеся в Германии. Их спецы дают как готовые решения для автопроизводителей, так и разрабатывают совместные решения в тесноватом контакте с производителями каров. В свою очередь, Continental и Bosch располагают заказы на чипы, применяемые в собственных продуктах, у контрактных производителей полупроводников. Volkswagen ведает, что еще в апреле 2020 года предупреждала собственных партнеров о росте спроса во втором полугодии, но они не скорректировали план поставок. Создать это на данный момент весьма трудно, потому что мощности производителей полупроводников загружены на почти все месяцы вперед. Предпосылкой сделалось сочетание нескольких причин: отложенный спрос, эпидемия, перебои с поставками компонент, санкции против китайских производителей.

Электрический недостаток

Автопроизводители агрессивно соперничают за полупроводники с иными промышленностями, до этого всего с производителями электроники. В данной нам отрасли главный предпосылкой недостатка стал резкий рост спроса на электронику и клауд-хостинг (эпидемия и тренд на удаленную работу использовали все имеющиеся мощности производителей). Это вылилось в рост размеров закупок полупроводников со стороны производителей компов и гаджетов (к примеру, HP и Apple), а также огромнейших провайдеров клауд-платформ (Amazon и Microsoft). Из-за большей доходности продаж производители в критериях недостатка полупроводников отдавали предпочтение компаниям из данной нам промышленности.

В ответ на намечающийся недостаток Huawei и остальные китайские компании начали сформировывать свои припасы, что также временно повысило спрос. Фоном выступила тлеющая торговая война меж США и Китаем с прицелом на технологический сектор. Китай начал интенсивно увеличивать импорт полупроводников, готовясь к вероятным ограничениям.

Азиатские технотигры

В течение 50 лет львиная толика технологического ноу-хау в разработке дизайна новейших поколений полупроводников приходилась на США с их обычно мощной экосистемой Кремниевой равнины. Но с начала XXI века эти позиции начали оговаривать Тайвань и Южная Корея. Хотя южноамериканские компании как и раньше лидируют в исследовательских работах, разработке и продаже полупроводников, наиболее доступное создание сместилось в Азию (так образовалось основное узенькое пространство в цепочках поставок в начале 2021 года).

В 1987 году тайванец Моррис Чанг основал первую в мире полупроводниковую компанию, занимавшуюся только созданием (dedicated semiconductor foundry) — TSМС (Taiwan Semiconductor Manufacturing Company). Передовая бизнес-модель вместе с большенными финансовложениями со стороны страны привели TSМС к успеху: на данный момент компания с огромным отрывом лидирует на рынке полупроводниковой индустрии, предлагая клиентам самые удачные фабрики по производству микросхем.

По итогам IV квартала 2020 года TSМС занимает 55,6% рынка полупроводников. У ее наиблежайшего соперника — южнокорейской Самсунг Electronics — всего только 16,4%. TSMC — контрактный производитель, она занимается созданием чипов для посторониих компаний. Посреди ее клиентов фактически все фаворитные бесфабричные полупроводниковые компании (без собственных мощностей для выпуска чипов), такие как AMD, Apple, Broadcom, Marvell, NVIDIA, MediaTek, Qualcomm. К примеру, новые микропроцессоры Apple A14 (употребляются в семействе iPhone 12) и Apple M1 выполнены конкретно на мощностях TSMC.

TSMC первой в мире наладила создание микросхем по 7 нанометров (нм) и 5-нм техпроцессу, а также первой коммерциализировала литографию со сверхжестким ультрафиолетовым излучением (EUV, Extreme Ultraviolet). В этом году TSМС планирует развернуть общее создание 3-нм продукции, а в числе первых клиентов на 3-нм чипы бытуют Apple, Qualcomm и NVIDIA.

К примеру, на 2021 год TSМС запланировала около $20 миллиардов серьезных издержек на освоение передовых литографических технологий, большая часть из которых придется на 3-нм технологию (Apple уже договорилась с компанией, что будет употреблять их при производстве iPhone 12). В истинное время у TSМС 17 работающих производств, в том числе 6 так именуемых гигафабрик, которые употребляют 300-мм кремниевые подложки для производства чипов. Во 2-ой половине 2021 года TSМС собирается запустить общее создание новой 3-нм продукции на новеньком предприятии на Тайване.

У Самсунг Electronics, второго опосля TSМС наикрупнейшго производителя полупроводников, совершенно иная специализация. Невзирая на то что Самсунг также является в том числе и контрактным производителем полупроводников, большая часть мощностей работает на внутренние нужды компании. Посреди наружных клиентов корейского производителя такие компании, как NVIDIA, Qualcomm и Tesla. Самсунг Electronics практикуется на выпуске чипов памяти DRAM: компания является фаворитом рынка, занимая наиболее 40%.

В прошедшем году Самсунг Electronics освоила 5-нм технологию, отстав от TSМС всего на три месяца. Но в 2020 году корейцы производили 5-нм чипы только для собственных нужд, намереваясь начать поставки схожей продукции своим клиентам лишь в этом году.

UMC — очередной тайваньский производитель полупроводниковых изделий. В IV квартале 2020 года толика рынка компании составила 6,9%. UMC не может повытрепываться освоением ведущих технологий: в ее портфолио только 14-нм, 22-нм, 28-нм, 40-нм и наиболее «толстые» техпроцессы. Посреди узнаваемых клиентов UMC такие компании, как Intel, MediaTek и Realtek: они, в частности, заказывают у тайваньцев чипы для работы с Wi-Fi и Блютуз. Также UMC производит микросхемы для устройств «Веба вещей» (IoT, Internet Of Things), авто индустрии, производителей мониторов и остальных отраслей.

Южноамериканская компания GlobalFoundries, основанная в 2009 году на производственной базе AMD, в 2018 году вышла из гонки техпроцессов, отказавшись внедрять 7-нм создание из-за огромных серьезных издержек. В крайние годы рыночная толика компании миниатюризируется, достигнув в четвертом квартале 2020 года показателя 6,6%. При всем этом в числе клиентов компании много знакомых имен: AMD, Broadcom, Qualcomm, STMicroelectronics, также есть и создатели компонент для каров. Не так давно GlobalFoundries заключила договор с министерством обороны США на поставку 45-нм чипов.

Кроме контрактных производителей полупроводников, которые являются явными выгодополучателями в данной ситуации, стоит упомянуть и производителей литографического оборудования, посреди которых домом стоит голландская компания ASML — наикрупнейший производитель фотолитографических систем для микроэлектронной индустрии.

Она снабжает литографическим оборудованием большая часть производителей полупроводниковых компонент, в том числе и TSМС, и Самсунг Electronics. В частности, данные производители употребляют оборудование ASML для производства чипов по 7-нм и 5-нм технологии с применением EUV-литографии. Еще в ноябре 2020 года TSМС забронировала у ASML поставку в 2021 году не наименее 13 литографических сканеров для работы со сверхжестким ультрафиолетовым излучением (EUV). Если учитывать, что за 2020 год ASML поставила около 35 сканеров, разумеется, что это достаточно большенный заказ, то есть в текущей ситуации потребность в резком увеличении выпуска полупроводниковой продукции приведет либо уже привела и к недостатку литографического оборудования.

Ответ на муниципальном уровне

Ситуация с поставками полупроводников уже востребовала вмешательства правительств различных государств: министр экономики Германии, а также представители США и Стране восходящего солнца звонили министру экономики Тайваня, чтоб повысить ценность их государственных автопроизводителей в поставках. Делему ухудшает неспособность правительств впрямую вмешаться в сложные цепочки поставок: автопром покупает чипы через поставщиков автозапчастей, которые в свою очередь закупают их у разрабов чипов, а не впрямую у производителей (создатели употребляют их как аутсорсеров). Не помогает и слабенькая переговорная позиция автопроизводителей, к примеру, их толика в обороте TSMC составляет 3–4%, а сам TSMC занимает больше половины глобального рынка производства полупроводников.

Главные исполнительные директора компаний по производству микросхем, включая Intel Corp., Qualcomm Inc. и Advanced Micro Devices Inc., призвали президента США Джо Байдена поддержать внутреннее создание и не отдать стране утратить свое преимущество в нововведениях. В собственном воззвании Ассоциация полупроводниковой индустрии дает включить «существенное финансирование стимулов для производства полупроводников в форме грантов и/либо налоговых кредитов» в пакет мер стимулирования его администрации.

По словам пресс-секретаря Белоснежного дома Джен Псаки, администрация Байдена работает над решением трудности глобального недостатка полупроводников, который привел к остановке производства в индустрии США (включая автопромышленность). Ожидается, что в наиблежайшие недельки Байден подпишет распоряжение о проведении общегосударственной проверки цепочки поставок важных продуктов (нехватка микросхем является центральной неувязкой, стоящей за сиим расследованием).

Чтоб понизить зависимость от наружных поставщиков, Европейская комиссия планирует сделать европейский союз по микроэлектронике, в который, возможно, войдут наикрупнейшие европейские производители микросхем, а также автопроизводители и телекоммуникационные компании. Техно работа над планом альянса длится, но начальные обсуждения планов производства, по словам источников Bloomberg, уже состоялись. Союз должны официально представить в конце первого квартала этого года.

Евросоюз разглядывает возможность строительства передового завода по производству полупроводников в Европе, чтоб не полагаться на США и Азию в отношении технологий, лежащих в базе неких из его главных отраслей. ЕС изучает, как создавать полупроводники с чертами меньше 10 нм и, в конечном итоге, дойти до 2-нанометровых чипов. Таковым образом Европа планирует уменьшить зависимость от таковых государств, как Тайвань, в производстве чипов для беспроводных систем 5G, каров и высокопроизводительных вычислений. Речь может идти о государственно-частных инвестициях до 30 миллиардов евро, что ненамного превосходит годичные серьезные издержки TSMC в этом году. Около 19 стран-членов ЕС уже поддержали планы комиссии и согласились сделать вкладывательный инструмент, софинансируемый странами и участвующими компаниями.

Что далее

По прогнозам Infineon Technologies, в наиблежайшие два года мировой рынок полупроводников будет расти приблизительно на 11% в год — до $490 и $550 миллиардов в 2021 и 2022 годах. Рынок полупроводников стопроцентно контролируется маленьким числом массивных игроков, позиции которых формировались на протяжении десятилетий. Спрос на их продукцию будет расти, а означает, многомиллиардные инвестиции в разработку умственной принадлежности продолжат окупаться.

Возможными бенефициарами расстановки сил выступят TSMC, Самсунг Electronics и ASML Holdings. Русские компании в не далеком будущем не сумеют соперничать с этими игроками. Если южноамериканские власти захочут усилить свои позиции на этом рынке, то самым возможным объектом инвестиций и господдержки выступит Intel — единственный большой южноамериканский разраб с своим созданием.

Фото на обложке материала: Laura Ockel/Unsplash

bumgames.ru
Добавить комментарий